投资建议：2024 年，碳纤维行业景气度仍处于下行周期，碳纤维产品价格持续走低，企业单季度盈利能力环比持续下降，中复神鹰前三季度累计亏损。考虑到24Q4 碳纤维价格进一步下跌将会对公司利润端造成更大下行压力，且行业供给过剩背景下，产品价格修复时间不明确，该机构调整公司2024-2026 年归母净利润预测至-0.41 亿元（下调112%，下调前预测值为3.32 亿元）、-0.66 亿元（下调114%，下调前预测值为4.74 亿元）、0.39 亿元（下调93%，下调前预测值为5.85 亿元），将公司投资评级下调至“增持”评级。

　　维持“增持”评级：公司产品涵盖各主要模拟芯片类别，构筑了多品类多层次的芯片发展格局。在下游多元化需求的影响下，模拟双赢彩票 双赢彩票网站芯片市场不断深化、扩展，呈现出差异化、集成化、高效化、智能化的发展趋势。公司有望凭借全面的产品布局以及自研工艺体系，持续提升产品竞争力，有望带动业绩恢复。受下游终端市场整体需求下降的影响，客户库存去化的影响，该机构下调盈利预测，预计2024-2026 年，分别实现归母净利润-5.66 /-1.40/0.82 亿元，对应EPS 分别为-1.27/-0.31/0.18 元/股，当前股价对应26 年PE 为178X。

　　投资分析意见：山东药玻自身经营稳健，受益于中硼硅模制瓶渗透率提升，产品升级换代带双赢彩票 双赢彩票网站来综合毛利率改善，若通过重组接受国药集团赋能，强强联合有望进一步增强公司综合竞争力。该机构维持原有盈利预测，预计2024-2026 年归母净利润分别为9.75、11.55、12.88 亿元，对应市盈率18、15、13 倍，维持“增持”评级。

　　投资建议：公司作为直流输电装备核心供应商，业务覆盖输配电网络，并在双赢彩票 双赢彩票网站新能源、电动汽车充换电等板块有所拓展，在电网投资加速，特高压建设，尤其是特高压直流建设加速的大背景下，公司业绩预计稳步提升。预计公司2024-2026 年合计营收176.8 / 202.0 /232.1 亿元，同比增速3.6% / 14.3% / 14.9%；EPS 分别为1.33 /1.53 / 1.85 元，对应当前股价，PE 为21.25 / 18.52 / 15.32 倍，维持“增持”评级。

　　盈利预测与投资评级：公司是国内电力铁塔的龙头，网内有望随特高压的放量加速成长，出海+网外新市场成为第二增长驱动力，该机构预计公司2024-2026 年归母净利润分别为2.31/2.79/3.85 亿元， 同比+86%/21%/38%，估值对应现价分别为52x、43x、31x。首次覆盖，给予“增持”评级。

　　投资建议：公司在国内汽车模拟IC 等高壁垒市场形成一定的领先优势，高难度新品持续推出，借助高端模拟IC 国产化的机遇未来有望实现较高增长。该机构预计公司2024-2026 营业收入为19.25/29.45/36.81 亿元，2024/12/30 日收盘价对应PS 为9.9/6.5/5.2 倍。选取国内模拟芯片公司中收入体量位居头部的综合性模拟芯片公司作为可比公司，其2024-2026 年平均PS 分别为10.4/8.0/6.4 倍。纳芯微2024-2026 年PS 倍数均低于可比公司，首次覆盖给予公司“增持”评级。

　　该股最近6个月获得机构62次买入评级、9次增持评级、7次“买入”投资评级、7次优于大市评级、5次强推评级、3次推荐评级、3次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次买入-A投资评级、1次买入-B评级。

　　盈利预测与评级：该机构预计公司2024-2026 年归母净利润分别为1.0/1.3/1.6 亿元，同比增速分别为19.2%/30.7%/24.3%，当前股价对应的PE 分别为46/35/28 倍。公司正处于成长早期，功率预测长坡厚雪，创新业务在电力体制改革加持下有望迎来发展机遇，首次覆盖给予“增持”评级。

　　投资建议：公司基于IDM 模式沉淀形成了大量自有核心技术和开发平台，在行业技术升级和需求提升的市场背景下，加速推进新产品布局，保持长期竞争优势。预计公司2024-2026 年实现营业收入2.73/4.33/6.00 亿元，归母净利润0.27/1.22/2.00 亿元。对应PE 分别为450.11/100.66/61.57 倍，首次覆盖，给予“增持”评级。